White Whale Fund

APIE AGGRESSIVE CAPITAL IR FONDŲ STRUKTŪRĄ

Kas yra Aggressive Capital ir ką reiškia AKISVĮ licencija?

Aggressive Capital yra Lietuvos banko licencijuota alternatyviųjų kolektyvinio investavimo subjektų valdymo įmonė (AKISVĮ). Tai reiškia, kad mūsų veiklą – kaip valdome investuotojų kapitalą, kokius reikalavimus turime rizikos valdymui, atskaitomybei ir investuotojų apsaugai – kontroliuoja finansų rinkos priežiūros institucija, o ne tik mūsų pačių vidinės taisyklės. Pagal licenciją galime steigti ir valdyti kolektyvinio investavimo subjektus (KIS) visoje Europos Sąjungoje.

Kuo investicinis fondas skiriasi nuo investicinės bendrovės?

Investicinis fondas yra kvazi-juridinis asmuo – jis neturi juridinio asmens statuso, tačiau veikia pagal iš anksto
nustatytas ir Lietuvos banko patvirtintas taisykles. Dalyvavimas investiciniame fonde įtvirtinamas įsigijus
investicinius vienetus. Investicinė bendrovė yra juridinis asmuo – uždaroji akcinė bendrovė, turinti specialiąsias, AKISVĮ įtvirtintas teises ir pareigas. Dalyvavimas investicinėje bendrovėje įtvirtinamas įsigijus akcijas. Iš praktinės pusės investuotojui abu variantai reiškia tą pačią investavimo logiką ir tą pačią valdymo komandą – skiriasi tik teisinis instrumentas ir su juo susijusios formalios teisės ir pareigos. Konkreti forma visada nurodyta produkto (KIS) dokumentuose.

Kuo skiriasi atvirojo ir uždarojo tipo KIS, ir koks tipinis laikymo terminas?

Atvirojo tipo KIS investuotojai gali įnešti ar atsiimti lėšas periodiškai, pagal konkretaus KIS taisyklėse nustatytą
tvarką – periodiškumas, taikytini mokesčiai ir kitos sąlygos skiriasi priklausomai nuo KIS investavimo strategijos ir tikslų. Uždarojo tipo KIS kapitalas įsipareigojamas konkrečiam laikotarpiui – dažniausiai 3–5 metams, priklausomai nuo strategijos ir turto realizavimo trukmės – ir grąžinamas, kai KIS realizuoja investicijas; anksčiau pasitraukti paprastai negalima arba tam taikomos atskiros sąlygos. Kiekvieno KIS konkretus tipas, terminas ir galimi pratęsimo scenarijai nurodyti to KIS taisyklėse – prieš investuojant rekomenduojame jas peržiūrėti.

Į ką konkrečiai investuoja jūsų fondai?

Dauguma mūsų fondų investuoja į nišines, nestandartines nekilnojamojo turto strategijas – tokias, kurių didžioji dalis rinkos dalyvių nesiima, nes joms reikia daugiau ekspertizės, laiko ar netipiško požiūrio, o ne todėl, kad jos savaime pavojingesnės. Tai suteikia galimybę mūsų investuotojams uždirbti daugiau nei rinkos vidurkis. Kiekvienas mūsų valdomas fondas turi savo konkrečią strategiją – tiksli kryptis visada aprašyta to fondo dokumentuose.

Ar nekilnojamasis turtas yra įkeičiamas investuotojams?

Ne. Šiuo metu visi mūsų valdomi fondai yra nuosavo kapitalo (equity) fondai – jie neteikia paskolų, o nekilnojamasis turtas investuotojams kaip užstatas nėra įkeičiamas. Investuodami tampate viso fondo turimo turto, įskaitant nekilnojamąjį turtą, bendraturčiu proporcingai savo investicijai – tai reiškia, kad Jūsų pozicija yra savininko, o ne kreditoriaus, turinčio hipoteką ar kitą įkeitimo teisę į konkretų objektą.

Kokia minimali investicijų suma ir kokį investuotojo statusą tai reiškia?

Mūsų valdomi KIS yra skirti tik informuotiesiems ir profesionaliems investuotojams, kaip tai numato Lietuvos
Respublikos informuotiesiems investuotojams skirtų kolektyvinio investavimo subjektų įstatymas. Atitinkamai,
minimali suma, nuo kurios galima investuoti į mūsų fondus, – 125 000 EUR. Kai KIS taisyklėse numatyta tokia galimybė, investuoti galima ir su mažesne suma, tačiau tam reikia Lietuvos Respublikoje veikiančios finansų maklerio įmonės priimtinumo vertinimo.

Kiek galiu uždirbti investuodamas?

Kiekviename KIS gaunama grąža gali skirtis priklausomai nuo jame numatytos investavimo strategijos. Žemiau
pateikiame pavyzdinį skaičiavimą, kuriame matysite, kaip didėtų investicijos vertė, investavus 125 000 EUR su 15 proc. metine grąža:

Svarbu: aukščiau pateikti skaičiavimai yra hipotetiniai ir nėra pagrįsti realiais rezultatais. Praeities įvykiais pagrįstos ar hipotetinės prognozės negarantuoja būsimos grąžos. Kiekvieno KIS investavimo strategija, pasirinkti investavimo objektai, tikslinė grąža, terminas ir rizika aprašyti to KIS dokumentuose.

Ar visi fondai atviri kiekvienam investuotojui?

Norint pradėti, pakanka susisiekti su mūsų komanda — atliksime Jūsų poreikių analizę, pristatysime tinkamiausius fondus ir sudarysime aiškų investavimo planą.

Kaip apmokestinamos Lietuvos rezidentų investicijos?

Lietuvos įmonėms, investuojančioms į mūsų fondus, pelno mokestis netaikomas. Lietuvos fiziniams asmenims
galioja investicinės sąskaitos režimas – tai konkreti, teisės aktuose numatyta tvarka, o ne bendra mokesčių
lengvata. Mes mokesčių klausimais nekonsultuojame, todėl visada rekomenduojame pasitarti su mokesčių
konsultantu ar buhalteriu, kuris įvertins Jūsų konkrečią situaciją.

Ar mano investicija likvidi – kaip ir kada galiu atsiimti pinigus?

Tai priklauso nuo KIS tipo. Uždarojo tipo KIS – investiciją galite atsiimti KIS veiklos termino pabaigoje. Atvirojo tipo KIS – investiciją galite atsiimti KIS taisyklėse numatytu periodiškumu; kiekvieno atvirojo tipo KIS atveju numatytas išpirkimo dažnumas, taikytini mokesčiai ir kitos sąlygos skiriasi priklausomai nuo KIS investavimo strategijos ir tikslų. Visos investicijos gali būti parduodamos ir antrinėje rinkoje (t. y. tretiesiems asmenims), tačiau tik tuo atveju, jei tokie asmenys atitinka informuotojo investuotojo statusą. Kiekvienam antrinės rinkos sandoriui reikalingas valdymo įmonės pritarimas.

Kaip ir kada man grįžta lėšos (išmokos, paskirstymai)?

Lėšos grąžinamos arba periodiniais paskirstymais (pvz., iš nuomos pajamų ar dalinio turto pardavimo), arba vienu galutiniu išmokėjimu, kai KIS užbaigia investicijų ciklą ir parduoda visą turimą turtą. Konkretų lėšų paskirstymo grafiką ir logiką nustato kiekvieno KIS taisyklės.

Kokia mokesčių struktūra taikoma investuotojams?

Struktūra skiriasi tarp fondų: dažniausiai taikomas valdymo mokestis, o kai kuriuose fonduose papildomai taikomas grąžos dalijimosi mechanizmas, pagal kurį dalis papildomos grąžos tenka valdymo klasei. Kai kuriuose KIS papildomai pasitaiko išpirkimo ar platinimo mokesčių. Kiekvienam KIS taikoma atskira mokestinė struktūra – prieš investuojant rekomenduojame kiekvieną kartą įdėmiai peržiūrėti atitinkamo KIS taisykles.

Kokia yra pagrindinė rizika, kad galiu prarasti pinigus?

Investuodami galite prarasti dalį arba visą investuotą sumą – tai galioja bet kuriai investicijai, ne tik mūsų fonduose. Pagrindiniai rizikos šaltiniai: turto vertės pokyčiai, ilgesnis nei planuota sandorių vykdymo laikas, rinkos sąlygų pasikeitimas, geopolitinė rizika, infliacijos rizika ir kitos. Konkrečios rizikos gali skirtis priklausomai nuo KIS ir jo investavimo strategijos – jos visada aprašytos to KIS dokumentuose.

Ar mano investuotas turtas saugus, ir kas prižiūri Aggressive Capital veiklą?

Investuotojų turtas visada teisiškai atskirtas nuo Aggressive Capital, kaip valdymo įmonės, turto. Jį saugo ir kasdienes operacijas kontroliuoja nepriklausomas depozitoriumas – AB Artea bankas – kuris tikrina, ar mūsų veiksmai atitinka KIS taisykles bei teisės aktus. Aggressive Capital, kaip AKISVĮ, veiklą prižiūri Lietuvos bankas, o finansinius rezultatus periodiškai tikrina nepriklausomi auditoriai (ROSK Consulting, UAB). Jei valdymo įmonei kiltų sunkumų, aktyvuotųsi veiklos tęstinumo planas, būtų peržiūrimi procesai, į juos įsitrauktų Lietuvos bankas. Papildomai nuolat stebime pagrindinius veiklos rodiklius ir kiekvienais metais išskiriame atidėjinius, kuriais užtikrinamas Aggressive Capital veiklos stabilumas. Investuotojams taip pat periodiškai teikiame ataskaitas apie fondo veiklą, turto vertę ir sandorius – apie tai plačiau kitoje dalyje.

Kaip skaičiuojama GAV jūsų fonduose?

Kadangi didžioji dalis mūsų fondų investuoja į nekilnojamąjį turtą, o ne į viešai kotiruojamas priemones, grynosios aktyvų vertės (GAV) vertinimas paprastai atliekamas kas ketvirtį arba kas pusmetį, dažnai su nepriklausomo turto vertintojo dalyvavimu – tai standartinė praktika NT turtui, kurio rinkos kaina nėra matoma kasdien. Konkretus vertinimo dažnis ir metodika priklauso nuo konkretaus fondo taisyklių.

Kaip vyksta investavimo procesas – nuo pirmo kontakto iki investicijos?

Susisiekiate su mumis, aptariame Jūsų tikslus ir tinkamiausią fondą, atliekame investuotojo tinkamumo bei
KYC/AML patikrą, pasirašote investavimo dokumentus, tada pervedate lėšas į KIS sąskaitą. Po šių žingsnių Jums priskiriami KIS investiciniai vienetai arba akcijos.

Kokie dokumentai reikalingi prieš investuojant?

Fiziniam asmeniui reikės asmens tapatybės dokumento, informacijos apie lėšų kilmę ir standartinės KYC/AML anketos. Juridiniam asmeniui – įskaitant UAB, holdingo bendroves ar šeimos biurus – papildomai reikės įmonės registracijos dokumentų, galutinių naudos gavėjų informacijos ir įgaliojimo, jei sutartį pasirašo ne vadovas; KYC/AML patikra tokiu atveju papildomai apima įmonės struktūros ir lėšų kilmės šaltinio vertinimą įmonės lygmeniu. Tikslų dokumentų sąrašą visada patikslinsime individualiai, priklausomai nuo investuotojo statuso ir šalies.

Kaip ir kaip dažnai gausiu informaciją apie savo investicijos rezultatus?

Investuotojai reguliariai gauna ataskaitas apie fondo veiklą ir savo investicijos vertę – dažnis ir forma priklauso
nuo konkretaus fondo, bet informacija visada teikiama iš anksto žinomu periodiškumu, o ne tik pateikus užklausą.

White Whale Fund

DAŽNIAUSIAI UŽDUODAMI KLAUSIMAI

Turite klausimų?